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和讯发现近期科思股份获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：
业绩变化：公司2023H1营收11.9亿元，同比增长45.1%，归母净利3.5亿元，同比增长138.7%，扣非归母净利3.4亿元，同比增长145.6%。2023Q2营收6.0亿元，同比增长47.9%，归母净利1.9亿元，同比增长114.2%，扣非归母净利1.9亿元，同比增长113.9%。业绩亮点在于23Q2营收持续亮眼，主要来自公司市场地位稳步提升、防晒市场需求的继续增长和新型防晒剂进一步放量。同时，盈利能力连续多个季度持续向上，23Q2归母净利率同比提升9.8pct主要来自于毛利率的大幅提升。
投资要点：短期有利竞争格局不变，高盈利能力延续，同比有望提升。首先，看好户外防晒需求和消费者关注度提升，以及需求多样化下新型防晒剂需求有望持续增加。其次，外部格局变化导致竞大宗商品价格、汇率等的宽幅波动，加速行业头部化进程。最后，考虑下游品牌终端顺价已基本完成，公司原材料价格整体降幅不大，预计公司订单价格整体趋稳，有望驱动全年业绩稳健增长。综合考虑市场需求持续增长公司盈利能力提升，23-25年净利润由5/6.2/7.5亿上调至6.7/8.8/11.5亿，对应PE20/15/11X29w。
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